本周发文有点晚了，下午新的咖啡机到了，倒腾了半天，又出去买了一些原材料，搞了好几个小时，终于搞了几杯。味道还是可以的，跟星爸爸可以媲美，卖相就不行了，拉花都失败了，看来拉花要多练习练习，是个技术活。贴一张人生第一杯拿铁的照片，留作纪念。
说回正题，讲讲股市。
本周的情况来看，上证指数，周一中阳线，周二到周五都是调整横盘的走势。个股上，银行、保险、纺织制造，表现不错，其他的就不怎么样。节后的第一个交易日（上周五）出现上涨，可以理解为节前避险资金回补仓位，上涨意义不大。但是，第二个交易日（本周一）出现中阳线，意义比较重要，我认为可以确认为牛市第二阶段的中后期行情已经开始，这个阶段的主要目标就是“填坑”。
“填坑”是指什么？将仍处于估值洼地的、没有充分估值修复的板块，将板块估值“填平”。牛市的第二阶段由券商开始，带动人气、市场躁动，再到第二阶段最后，以板块估值全部修复为结束标志。从历史上看，整个过程一般不超过1年时间，目前，从第二阶段开始，到现在才4个月不到，仍有发挥的时间，但本次牛市的第二阶段已属于走得比较快了。究其原因，我认为是由于现在资讯传递比较发达，各类财经APP发送信息效率较高，导致信息不对称的时滞缩短，大家普遍出现抢跑现象，都不想踏空。因此，出现7月份的情况，放量也特别快。
那么，现在这个阶段哪些板块还属于低估值的？就是我一直说的四大惨，银行、保险、地产、基建。从目前的情况看，银行和保险本周已经开始启动，地产和基建还趴着不动。
银行低估值的启动源于银行让利的步伐可能要减缓的预期，盈利最差的情况已经出现，就是当下，因此，从四季度开始盈利将出现反转（三季报依然是一塌糊涂），股票做的是预期，所以资金会抢跑。资金都是在你还比较懵，看不清的情况下，就开始推业绩反转比较明确的标的，这就是散户和机构最大的差别。机构的优势就是在于研究能力，有数据支撑研究，无他。
保险7月份的时候已经涨了一波，那么为什么还是低估值呢？我都是马前炮，看错也是常有的事，但是话要讲在前头。保险低估值的重要原因在于，保险公司的业绩也即将迎来“戴维斯双击”，明年的报表也许就会比较明确地反映出业绩提升。国债利率有所上升，外加国家鼓励保险资金进入股市长期投资，保险公司盈利的来源有所扩大，想象的空间增加。所以，给到保险公司的估值自然也就会提高，外加，业绩本身的好转，自然迎来“戴维斯双击”。资金也是同样抢跑。
地产和基建，目前还没有启动，依然趴着不动，但是，从公布的数据来看，地产的销售数据还是不错的，基建的开工情况也很好。地产受到恒大事件的影响，板块启动可能要延后，而基建则在于老基建板块资金的受重视程度不如新基建。但是，当大部分的板块都估值修复后，资金依然会