一、
1.
中央*委*事训练会议25日召开，指出要加强战略谋划和顶层设计，扎实推进*事训练转型。要强化战训一致，联合训练，加速提升一体化联合作战能力。要加强新装备新力量新领域训练，发展先进训练手段和方法，大幅提高训练科技含量。
*工板块有望进入业绩兑现期。“十四五”期间，由于型号定型、瓶颈突破、衍生型号改型成功等多因素影响，多型号主战武器装备即将进入大批次放量或正式批产阶段，订单下发量或将远高于往年。受益于航空高端材料类产品交付增加，钛材、碳纤维行业内不少公司三季度业绩已出现大幅增长。部分主机厂的三季报已出现预付款增加和合同负债增长，行业整体的订单改善需要今年年报和明年一季报来印证。我国将进入跨越式武器装备发展阶段，合同金额有望伴随装备现代化升级而提升。新一代航空装备、精确打击武器、无人装备、新型海洋装备等有望成为跨越式发展的主要方向。
◆晨曦航空（）生产航空惯性导航产品和航空发动机电子产品。
◆中航飞机（）是*民用大飞机整机制造唯一平台。
◆中航光电（）国内第一大*用连接器龙头企业。
◆洪都航空（）是中国航空工业集团的教练机+导弹+无人机综合平台。
其他公司：广联航空（）、天箭科技（）
2.
据报道，11月25日，字节跳动一位内部人士表示，“整合了头条、抖音、西瓜等产品线，字节的搜索广告已全量上线。”。近期一组官方海报也预示字节系的搜索广告开始上线。该人士称，各地巨量引擎商业化中心已开始售卖搜索广告业务了。
据权威数据，年中国搜索广告市场规模预计高达.7亿元，这块千亿市场是百度营收的根据地。字节跳动在效果广告攻城略地后，也没有忘记搜索广告这块市场。字节跳动年营收目标为亿元，通过优化整合旗下产品，全量上线搜索广告，抢食千亿市场，将挑战百度搜索霸主地位。
◆天龙集团（）是字节跳动旗下巨量引擎广告业务授权代理商，代理旗下产品包括今日头条、抖音、西瓜视频、火山小视频等互联网广告销售业务。据初步核算，字节跳动业务已占公司互联网营销业务收入的25%。
◆佳云科技（）与今日头条、抖音有业务合作，并于今年一季度取得巨量引擎营销代理资质。
◆利欧股份（）年以近70亿的全年业务合作体量成为今日头条最头部的代理公司之一。
◆吴通控股（）旗下全资子公司互众广告作为技术驱动型数字营销服务商，公司旗下新蜂广告在巨量引擎的授权代理商行列中规模及地位稳步提升。
3.
据百川资讯数据显示，11月稀土价格持续上涨。25日氧化钕价格大涨11.56%，报51.15万元/吨，氧化镨钕价格大涨8.08%，报44.15万元/吨，其他品种均有不同程度上涨。本月以来，氧化钕涨幅已达37.2%。据了解，当前镨钕现货供应紧张，许多厂家都在交付前期期货订单，可售现货很少。下游钕铁硼磁材行业的需求有所增加，因此镨钕、铽、镝系产品的价格均有上涨，只不过程度不一。另外，近半个月海外询单也有所增加，欧洲采购商补库意向偏高。
随着12月1日《中华人民共和国出口管制法》正式生效，我国稀土出口供应或将进一步缩减。由于全球市场对中国稀土的依赖度较高，出口管制实施后全球稀土供给或将进一步收缩，有望助推稀土价格持续走高。下游需求方面，随着汽车产量持续回暖，尤其是新能源汽车产量的持续提升，钕铁硼消费量有望持续高增。预计随着疫情趋缓，下游厂商产能利用率持续恢复，稀土下游需求或持续修复，稀土价格有望得到支撑。与之前上行周期不同的地方是，之前更多是由*策主导的，上涨速度较快，本次上涨更多是需求端高增长支撑的，上涨速度较为平缓。现在下游企业通过期货锁定到了明年5月份，预计稀土价格上涨态势有望持续到明年一季度。北方稀土（）、五矿稀土（）、盛和资源（）、正海磁材（）、金力永磁（）、龙磁科技（）等企业有望受益。
4.
25日，一份华为内部文件显示，华为智能汽车解决方案业务单元的管辖关系，正式从ICT（信息与通信）业务管委会调整到消费者业务管委会。同时，华为还重申不造整车，而是聚焦ICT技术，帮助车企造好车，成为智能网联汽车的增量部件提供商。
据了解，华为车联网系统主要通过“麒麟+鸿蒙OS+HiCar+5G车载模组”赋能汽车智能座舱，目前合作生态伙伴超过30家车厂，合作车型超过款。华为具有极强的产业引领作用，定位为车厂的智能网联技术合作伙伴，将为国内车厂注入强大的技术能力，对于国内智能网联汽车产业的发展尤为重要。
◆启明信息（）专门从事电子汽车产品和汽车业管理软件，与华为合作探索车路协同联合解决方案。
◆四维图新（）与华为的合作领域主要在面向B端的导航电子地图、自动驾驶地图、V2X等方面。
◆长安汽车（）携手华为和宁德时代联合打造一个全新高端智能汽车品牌，旗下高科技的高端智能产品也即将推出。
其他公司：华阳集团（）、高鸿股份（）
5.
据媒体报道，电动汽车厂商特斯拉在柏林近郊勃兰登堡州格伦黑德的超级工厂正在快速建设中。除了建设用于生产ModelY、Model3及未来车型的整车组装工厂，特斯拉还计划在这一厂区内建设生产电池的工厂，预计每年将生产超过GWh的电池。
数据显示，国内10月新能源汽车销量16万辆，同比增长.5%；欧洲9月销量16.5万辆，同比增长%。随着新能源车深入人心以及经济性增强，行业正以更加市场化的方式发展，龙头电池厂商的扩产步伐不断提速。预计-年，全球新建动力电池产能将超过GWh。
◆赣锋锂业（）是全球氢氧化锂龙头，深度绑定全球动力电池龙头LG、电动车龙头特斯拉。
◆雅化集团（）子公司雅安锂业年产2万吨电池级氢氧化锂生产线已正式全面投产。
6.
据TrendForce最新调查研究，预计年全球晶圆代工收入将同比增长23.8%，为十年来最高。尽管COVID-19大流行对全球经济产生了负面影响，但是远程教育和5G手机渗透率不断提高以及电信基础设施建设带来的强劲的零件需求，以及一些新兴行业出现让半导体市场经济表现良好。
在芯片制造领域，消费电子对性能和功耗的追求让先进制程备受