8月5日晚间，白宫
同时，拜登认为，是时候加大对电动车制造、基础设施等方面的投资。具体举措包括：建成美国首个电动汽车充电网络；提供销售点激励，以促进美国制造业就业；为美国制造业供应链的重组和扩张提供资金；创新下一代清洁技术，保持竞争优势。美国各大汽车制造商发表联合声明，表示支持拜登的新能源车计划。
消息发酵后，不少券商机构对此作出点评，以下为同顺深研所不完全汇总数据：
①首先要明确美国所谓的零排放汽车(ZEV)是包括了BEV、PHEV、氢燃料电池车，并不是严格意义上的零排放汽车。―年全美汽车销量均稳定在万辆附近，根据渗透率50%的目标，年保守全美新能源车销量达到万辆，10年销量CAGR近40%。
②拜登计划要提升燃油车的油耗标准，具体数字尚未公布；奥巴马时期原计划到年车企新车队平均油耗要达到55英里／加仑，然而在川普时期这一目标被下调至40英里／加仑，预计拜登将把这一目标重新上调至50以上。
③此次拜登*府着重强调要将新能源汽车产业链带回美国，并直书“要在电动车领域的竞争中战胜中国”，因此有人担心未来新能源汽车是否会像芯片一样披上*治化的外衣。我们认为不必过度悲观，当前美国在电动车领域的投入主要集中在下游整车和上游锂资源，而目前美国国内的电动车车企主要仍依赖诸如LG和SKI这样的国外电池厂商供货。尽管两者均开始在美国落地工厂，但中游材料产业链美国本土较为缺乏，短期内难以建成完善的配套产业链，而在未来也不排除我国企业在美国本土落地扩产项目。
④美国汽车市场偏爱大型车(皮卡、SUV)，这些车型的电动化将极大地提升电池需求量(单车平均带电在KWh以上)，福特此前宣称F电动皮卡的预定量已达到12万辆，特斯拉的Cybertruck更是号称上百万的预定量更是为此后美国电池产业链需求打下基础。
投资建议：建议
负极：中科电气、杉杉股份、璞泰来、中国宝安；
隔膜：恩捷股份、星源材质；
电解液：天赐材料、永太科技、新宙邦；
铜箔：诺德股份。
1、明确渗透率目标，美国电动车市场爆发在即。年美国新能源汽车销量仅为33.3万辆，同比增长3.1%，渗透率达到2.2%，远低于中国和欧洲市场。拜登*府上台之后，拟强化SAFE排放监管标准以及推出亿美元电动车补贴法案，同时此次给予年40-50%的渗透率指引。预计美国电动车市场将复制中国和欧洲的发展趋势，此次拜登*府给予明确的渗透率目标，意味着-年美国电动车市场复合增速将达到33.5~36.5%。
2、海外动力电池产业链将有望显著受益。目前美国市场动力电池主要为三大派系，特斯拉系(松下超级工厂和特斯拉自建工厂)、通用系(通用和LG化学合资建厂)、福特系(福特和SK合资建厂)。随着美国新能源汽车的放量，特斯拉/通用/福特电池需求量将显著提升，目前电池材料供应体系已经实现全球化，中国各个环节优质的材料龙头企业已经充分融入全球动力电池企业的供应链，我们预计新能源汽车海外供应链将显著受益于美国需求周期。
3、年美国市场快速崛起成为必然。我们认为年美国新能源汽车市场将复制年欧洲新能源汽车销量崛起，美国新能源汽车补贴*策加码严格燃油车排放标准，将对美国新能源汽车销量规模快速提升形成催化。推荐海外动力电池企业材料供应商标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、天赐材料、容百科技、当升科技、璞泰来、恩捷股份等。
观点重申：*策力度超预期，美国电动化提速大势所趋。5月美国提出清洁能源提案，计划最高1.25万美元单车补贴，50%电动化率后退坡，本次拜登进一步明确电动车发展目标，30年电动化率提升至50%(此前预期40%-45%：福特、Stellantis等车企30年目标为40%，通用计划35年实现全电动化)，电动化进程超预期，相关配套的*策有望加速出台。20年美国电动化渗透率2.2%，21H1达3.3%，本目标指定+相关*策配套后，预计美国将成为继中国和欧洲外第三个重要增长极，电动化提速大势所趋。
22年*策超预期+爆款车型密集推出，开启长期高增长。虽然补贴细则尚需博弈，但*策加码趋势已定，最快年底有望落地。叠加爆款车型特斯拉cybertruck及福特皮卡、大众ID系列等交付，预计22年销量翻番至万辆以上，25年销量有望超万辆，渗透率达到24%，复合增速达60%，渗透率比肩中国和欧洲。
国内材料企业率先受益，电池厂后续有望突破。预计21-22年美国动力电池需求45/gwh，25年gwh。目前松下虽为主供份额超60%，但LG与SKI产能及配套车型已定，后续弹性更大，此外特斯拉自制电池有望2H22放量，此三者采购国产化程度高，国内各环节材料龙头如恩捷、天赐、中伟、璞泰来、容百等将充分受益。目前美国本土电池产能严重不足，预计后续国内电池有望实现突破。
投资建议：继续强推锂电中游和价格弹性大的锂资源龙头，强推宁德、亿纬、容百、恩捷、科达利、天赐、璞泰来、新宙邦、中伟、天奈、华友、赣锋(
电动车销量9年25倍，CAGR43%，美国锂电池产业链腾飞在即。年美国电车销量32万辆，渗透率2%，若按照年50%的渗透率计算并保持万总盘子不变，预计年美国新能源车销量将到万辆，9年25倍的空间，CAGR高达43%！
受益标的梳理：美国几大车厂GM、Ford、VW、Stellantis(FiatChrysler)的主要电池供应商为LG化学、SKI、三星SDI，重点
1)三元前驱体正极：中伟股份、当升科技、格林美；
2)负极：中国宝安(贝特瑞)、翔丰华、璞泰来、中科电气；
3)隔膜：恩捷股份、星源材质；
4)电解液：天赐材料、新宙邦；
5)铜箔：诺德股份；
另外，在美国万辆的汽车总盘子中，轿车占比仅四分之一，剩余为SUV、皮卡等中大型车，若皮卡、SUV等电动化转型顺利，预计美国平均单车带电量将大幅高于中国和欧洲(GM某些皮卡车型单车带电量高达kwh)，锂电材料增速将高于车端增速。
一按照50%的目标，年美国的BEV销量将增加至万台，相比年33万台销量，10年复合增速将高达40%。欧洲方面，按照7月份欧盟新的目标，年欧洲新能源车销量将达到万辆，对应电动化率约73%，10年复合增长率约23%。
一今年上半年美国电动车销量25.49万辆，同比增长%，远超汽车总量29%的增幅。从销量结构来看，特斯拉合计13.9万台，雪佛兰Bolt2万台，福特野马Mach―E1.3万台，大众ID.40.6万台。后续值得期待是有特斯拉cybertruck，福特纯电皮卡F，凯迪拉克LYRIQ等。
一今年5月福特汽车于SKI签署合资谅解备忘录，拟共同在美国组建名为“BlueOvalSK”合资公司并在本地生产电芯和电池组。BlueOvalsKi计划将于年左右实现量产，电池年产能可达约60GWh，并有产能扩展的可能性。今年3月通用汽车表示将于LG化学台资在美国田纳西州SpringHill建设动力电池厂，投资规模预计约23亿美金。
一目前美国新能源车渗透率仅为3%，远低于中欧的10%和15%，美国市场迎来*策拐点，加入新能源汽车大潮，此次上调电动车销量目标，将进一步提升国内新能源产业链景气度。建议